تزدهر أسواق السلع الأساسية في عام 2024. فقد سجل الذهب ارتفاعات قياسية ويبدو أنه سيستمر في النمو في القيمة.
في الوقت الذي يمكن فيه للأحداث العالمية وتغييرات السياسة أن تشحن أسواق السلع الأساسية، سيواجه المتداولون مساحة تداول أكثر تعقيدًا من أي وقت مضى في مارس 2024.
أثبت النفط والذهب والغاز الطبيعي والسلع الأخرى ديناميكية مذهلة.
تقدم Finbok تحليلاً لأنماط سوق السلع الأساسية هذه مع وجهات نظر حول كيفية دور الجغرافيا السياسية والسياسات "الخضراء" واستراتيجيات الشركات في هذا المجال.
في هذه المقالة، نحلل تأثير تغيرات سوق السلع، الإيجابية والسلبية على حد سواء، ونقدم رؤى يمكن أن تشكل قرارات التداول الخاصة بك.
أسواق السلع الأساسية - توقعات الذهب:
استقرت أسعار الذهب يوم 11 مارس/آذار بعد سلسلة من الارتفاعات القياسية التي سجلها الأسبوع الماضي مع ترقب المستثمرين لبيانات التضخم الأمريكية للحصول على أدلة حول خطوات السياسة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
لم يتغير الذهب في المعاملات الفورية تقريبًا عند 2,176.30 دولارًا، بعد أن سجل مستوى قياسيًا بلغ 2,194.99 دولارًا في 8 مارس، في إشارة إلى تباطؤ سوق العمل الأمريكي. وتراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.1% لتصل إلى 2,183.20 دولار.
تعكس أداة CME FedWatch التابعة ل CME أن هناك احتمال بنسبة 70% تقريبًا أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بحلول شهر يونيو.
أدت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في عام 2024 إلى قيام متداولي الذهب ببناء مراكز شراء صافية بمقدار 63,018 عقدًا لتصل إلى 131,060 عقدًا للأسبوع المنتهي في 5 مارس/آذار.
وفي سوق المعادن، لم يطرأ أي تغيير على سعر الفضة الفوري مقارنة بالجلسة السابقة الذي استقر عند 24.30 دولار.
تداول الذهب: إليك كل ما تحتاج إلى معرفته للتداول في عام 2024!
وفي الوقت ذاته، ارتفع البلاتين بنحو 1.3% ليلامس مستويات 924.40 دولار للأونصة، في حين ارتفع البلاديوم بنحو 0.8% ليغلق عند 1,028.25 دولار.
أسواق السلع الأساسية: ديناميكيات سوق النفط العالمية
ووسط التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط وروسيا، فضلاً عن المخاوف بشأن تباطؤ الطلب من الصين، انخفضت أسعار النفط العالمية.
وتراجع خام برنت القياسي إلى ما دون 82 دولارًا للبرميل، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي أيضًا؛ حيث انخفض خام برنت بمقدار 31 سنتًا إلى 81.77 دولارًا للبرميل وخام غرب تكساس الوسيط بمقدار 34 سنتًا إلى 77.67 دولارًا للبرميل.
لماذا هذا الانخفاض؟ تتحمل الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، مسؤولية انخفاض الأسعار في أسواق السلع الأساسية.
وفي حين تمكن خام برنت من الحفاظ على سعره فوق مستوى 80 دولارًا لشهر مارس حتى الآن، إلا أنه أغلق منخفضًا بنسبة 1.8%، بينما أغلق خام غرب تكساس الوسيط منخفضًا بنسبة 2.5%.
أسواق السلع - تجارة النفط - تجارة النفط:
عندما يسيطر التضخم المفرط على الأخبار، يمكن للمتداولين فتح صفقات شراء على العقود الآجلة لخام برنت أو خام غرب تكساس الوسيط.
هذا توقعًا لاستمرار الارتفاع في الأسعار في حال أدت التوترات الجيوسياسية المتوقعة إلى مزيد من الاضطرابات في العرض.
يمكن للمتداولين فتح صفقات بيع إذا كان من المتوقع حدوث حل، مستغلين حركة السعر المتقلبة لجني الأرباح في شهر مارس.
التوترات المتصاعدة والأمن البحري
إحدى القضايا الرئيسية التي تؤثر على أسواق السلع الأساسية في منطقة البحر الأبيض المتوسط هي الاضطرابات المستمرة في الشرق الأوسط، وخاصة في اليمن.
وقد تعثرت محاولات التوسط لوقف إطلاق النار في اليمن، ولا يبدو أن هناك أي اجتماعات مقررة في مصر في الأفق.
في أغسطس/آب 2023، أسقطت القوات الأمريكية والفرنسية والبريطانية طائرات مسيرة في البحر الأحمر. جاء ذلك في أعقاب هجمات الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن التي استهدفت العديد من السفن في البحر الأحمر بالصواريخ والطائرات المسيرة.
تم الإبلاغ عن انفجار وقع في سفينة على بعد 71 ميلًا بحريًا جنوب غرب ميناء الصليف اليمني في 9 أغسطس/آب، وهو مثال آخر على هشاشة الأمن البحري في البحر الأحمر.
كل هذا يُترجم إلى تجارة ضعيفة وأسواق سلع متقلبة.
أمثلة على كيفية عمل التداول بالخيارات:
لنفترض أن أحد المتداولين يريد التحوط ضد ارتفاع أسعار النفط كلما تعرض الأمن البحري حول خليج غينيا للتهديد.
فيمكنهم شراء خيار على النفط الخام الذي سيدفعون ثمنه في حالة حدوث ارتفاع في الأسعار بعد تأكيد التهديد.
أما في سيناريو الثور، حيث يرتفع السعر، فسوف يربحون.
في سيناريو الدببة حيث ينخفض السعر، سيخسرون بعض المال عند انتهاء صلاحية الخيار.
اتجاهات واردات النفط والفحم الصينية
يشير الصراع في اليمن، بالإضافة إلى ارتفاع واردات النفط الخام خلال الشهرين الأولين من عام 2024، إلى استمرار ضعف الطلب من الصين.
ونتيجة لذلك، أصبحنا أمام بيانات متباينة حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية، واتفاق منظمة أوبك وحلفائها على الإبقاء على تخفيضات إنتاج النفط.
كل هذا يشير إلى قصة معقدة للعرض والطلب العالمي على الطاقة في أسواق السلع الأساسية.
كما تشير واردات الصين من الفحم إلى ركود أو انخفاض إجمالي الواردات الصينية لعام 2024.
هذه الديناميكيات جديرة بالمتابعة عندما يتعلق الأمر بالصين، حيث يمكن أن تؤثر على أسواق الفحم الأجنبية والأسعار.
أسواق السلع - مثال للتداول في أسواق السلع - مثال للتداول:
1. يمكن للمتداولين بيع العقود الآجلة للنفط أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة - متوقعين اتجاهات ضعيفة في الاتجاه الهابط.
2. بالنسبة للفحم، قد تكون الفرصة سانحة لبيع الأسهم أو العقود الآجلة للمنتجين المعتمدين على الصين على المكشوف.
أسواق السلع الأساسية: فرصة تداول الغاز الطبيعي في المستقبل
تعمل شركة Summit Carbon Solutions، إحدى شركات الطاقة العالمية، على بناء أكبر خط أنابيب لالتقاط ثاني أكسيد الكربون وتخزينه في الولايات المتحدة.
في مواجهة الضغوط المتزايدة بشأن تغير المناخ والحلول المناخية الطبيعية، كانت الشركة غامضة بشأن ما إذا كانت ستقلل من إنتاجها في حقول النفط والغاز.
فمن ناحية، أكدت شركة Summit Carbon علناً أن مشروعها لا يساهم في تعزيز إنتاج حقول النفط والغاز.
من ناحية أخرى، أشارت الشركة كتابيًا إلى أطراف أخرى، بما في ذلك صناعة النفط في داكوتا الشمالية، إلى أن المشروع مخصص للاستخلاص المعزز للنفط (EOR) "إذا ما تم منح حافز اقتصادي للقيام بذلك".
وتهدف هذه الاستراتيجية إلى بناء الدعم السياسي للمشروع، الذي من شأنه أن يلتقط ما يصل إلى 18 مليون طن متري من ثاني أكسيد الكربون سنويًا من ما يصل إلى 57 مصنع إيثانول في داكوتا الشمالية ويبدأ التقاطه في وقت مبكر من عام 2025، على أن تبدأ العمليات في عام 2026.
كما أن نجاح المشروع سيختبر جاذبية تكنولوجيا احتجاز الكربون وتخزينه في الولايات المتحدة، على الرغم من أنها لا تزال تواجه أسئلة حول كيفية توسيع نطاقها وما إذا كان الجمهور سيتقبلها.
وعلى الرغم من أن قطاع صناعة الإيثانول ينظر إلى المشروع على أنه فرصة للتخفيف من انبعاثات الكربون إلا أن قطاع البترول يرى في المشروع وسيلة لتعزيز الإنتاج المتراجع من منطقة باكن في داكوتا الشمالية.
حتى أن لديها مجموعة ترويجية محلية تروج لفوائد المشروع من خلال الإنفاق الإعلاني الكبير.
وقد كررت شركة سوميت علنًا أنها لن تنتقل إلى استخدام خط الأنابيب الجديد للاستخراج المعزز للنفط.
ومع ذلك، بحلول منتصف هذا العام، بدأ الرئيس التنفيذي للشركة في التلميح إلى أن هذا قد يتغير.
يعارض معظم النشطاء البيئيين الاستخلاص المعزز للنفط لأنه يطيل الاعتماد على الوقود الأحفوري؛ ومع ذلك، تقر القيادة في شركة سوميت بأن المشروع لا يزال يتطور. وتعتقد الشركة أن هدفها الأساسي هو معالجة الكربون الناتج عن صناعة الإيثانول، ولكنها لا تزال منفتحة أيضًا على التغيير لاتباع الاتجاه الذي يمليه السوق.
تأتي هذه القصة على خلفية وصول إنتاج داكوتا الشمالية من النفط إلى ذروته في أواخر عام 2019، وما تلاه من انخفاض.
أسواق السلع - CO2 للتجارة - CO2 للتجارة
إن ثاني أكسيد الكربون المطلوب لفتح احتياطيات النفط الهائلة في الولاية يضع خط أنابيب سوميت في سياق إمدادات ثاني أكسيد الكربون الخارجية المهمة للغاية.
منذ بداية البناء، كان على الشركة أن تواجه تأخيرات تنظيمية وصعوبات في الحصول على حقوق الارتفاق على الأراضي الخاصة.
ومع ذلك، يستمر المشروع في المضي قدمًا، بدعم مؤسسي من الدولة ودوائر صناعة الطاقة.
من المحتمل أن يكون هناك ترويج أكثر وضوحًا للمشروع في ظل السياسات البيئية الفيدرالية التي تم إدخالها مؤخرًا، والتي تعتبر المشروع جزءًا من قائمة فرص الطاقة النظيفة، والتي يمكن أن تكسبه تغييرًا في التطبيق والتركيز.
مثال للتداول: إذا كنت تؤمن بنمو تكنولوجيا CCS، فمن المحتمل أن تجد أسهم شركات تكنولوجيا CCS، أو التعرض لها في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، جذابة.
أسواق السلع الأساسية: عمليات الاندماج الكبرى في قطاع الطاقة
في شهر مارس/آذار، أعلنت شركة EQT Corporation عن اتفاقية بقيمة 14.2 مليار دولار أمريكي لشراء شركة Equitrans Midstream Corporation، والتي من شأنها إنشاء شركة أمريكية متكاملة للغاز الطبيعي.
وبالمثل، تخطط شركة تشيسابيك للطاقة، التي ابتليت بمحاولات استحواذ عدائية، للانضمام إلى شركة ساوث ويسترن للطاقة.
تندرج عمليات الاندماج والاستحواذ هذه ضمن قصة أكبر من التكامل الاستراتيجي لإعادة تشكيل أسواق السلع الأمريكية لتصبح كما كانت الصين في التسعينيات.
ومثلما كانت الصين في موقع متميز كدولة مستوردة للغاز الطبيعي في منتصف التسعينيات، فإن الولايات المتحدة في طريقها لأن تكون منتجة ومستخدمة للطاقة بنفس القدر من التأثير.
ومع تزايد الإنتاج وقوى السوق التي تؤدي إلى إعادة الهيكلة، قد تكون أسواق السلع العالمية للغاز الطبيعي قد بدأت تتحرك أخيرًا.
مثال على التداول: قد تنطوي استراتيجيات المراجحة في الاندماج على اتخاذ صفقات شراء في أسهم الشركة المستهدفة وبيع أسهم الشركة المستحوذة على المكشوف، بعد أن تكون قد ضمنت معرفة أن تلك الأسهم سيتم اقتناصها بمجرد أن يتم الاندماج رسميًا.
سيأتي الربح من تعديل فروق الأسعار.
يُعد التداول على السلع في عام 2024 أفضل ما يُمكنك تقديمه لمحفظتك الاستثمارية هذا العام عندما يكون المستثمرون قد استنفدوا معظم استراتيجياتهم للتحوط ضد التضخم وتنويع أصولهم.
إليك كيف يمكن أن تساعدك Finbok في تداول السلع:
التنويع
تميل السلع إلى التحرك كفئة أصول "غير مرتبطة" منفصلة عن الأسهم والسندات، مما يعني أن الاستراتيجية التي تتداول بكثافة في السلع مثل النفط والذهب والحبوب يمكن أن توفر وسيلة قوية للتنويع في المحفظة.
التحوط من التضخم
مع تصاعد المخاوف من التضخم، تُعد السلع الأساسية وسيلة تحوط مثالية. فمن الناحية التاريخية، واكبت السلع الأساسية الزيادات في الأسعار في فترات التضخم، وتعتبر وسيلة مثالية لحماية القوة الشرائية.
فرص النمو
كما تعمل التقنيات الناشئة والسياسة البيئية على تغيير مشهد أسواق السلع الأساسية.
يؤدي التحول في مجال الطاقة إلى زيادة الطلب على المعادن مثل النحاس والليثيوم، التي تُستخدم في كل شيء بدءًا من السيارات الكهربائية إلى البنية التحتية للطاقة المتجددة.
قد تكون تجارة السلع مجالاً للنمو الهائل في المستقبل.
التقلبات = الأرباح
يمكن للسلع أيضًا أن تكون متقلبة، وذلك بفضل التحولات في العرض والطلب والطقس والأحداث الجيوسياسية. بالنسبة للمتداولين الأذكياء، توفر هذه العوامل فرصًا محتملة لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل من تحركات الأسعار.
رؤى السوق: تقدم Finbok رؤى جديدة حول أسواق السلع، وتبقي المتداولين على اطلاع بما يحدث في الأسواق في الوقت الحالي.
أدوات تداول متقدمة: نحن نقدم مجموعة أدوات من الميزات لدعم التحليل الفني، والرسوم البيانية، وعمليات إدارة المخاطر، وهي مصممة لدعم المتداولين من جميع المستويات.
التعليم: نقدم محاضرات تعليمية ونصائح تداول لمساعدة متداولي السلع المبتدئين على فهم الأسواق بشكل أفضل وتطوير ممارسات تداول سليمة.
نصيحة شخصية: هل تحتاج إلى مساعدة شخصية في خطتك؟ إذن اترك الأمر لمستشارينا ذوي الخبرة، الذين سيقدمون لك توصيات فردية لجعل تداولك في السلع مثاليًا بشكل فريد.
يمكن للتداول الاستراتيجي للسلع أن يساعدك على التنويع والحماية من التضخم مع توفير الفرصة لتحقيق عوائد هائلة من الماشية. ولكنك ستحتاج إلى المساعدة.
وهنا يأتي دور فينبوك.
تساعد Finbok المتداولين ومديري المخاطر والمستثمرين الأفراد والصناديق الكبيرة من خلال توفير المعرفة بالسوق والأدوات والدعم اللازمين لتداول السلع بشكل موثوق.
