بدأ الأسبوع ببداية حافلة بالأحداث، حيث شهد تقلبات حادة في الين خلال عطلة في اليابان.
انخفضت العملة إلى أدنى مستوى لها في 34 عامًا عند 160 مقابل الدولار قبل أن تتراجع بشكل حاد، مما أثار حديثًا عن التدخل، وبعد ذلك بوقت قصير، ارتفاع حاد.
توقعات الفوركس: تدخل بنك اليابان
لم يتم تأكيد أي تدخل، ولكن كان هناك الكثير من الحديث عن صدور تحذيرات خفية مع تسارع وتيرة الهبوط بعد اجتماع باهت لبنك اليابان المركزي.
التزم كبير دبلوماسيي العملة ماساتو كاندا الصمت.
وفي وقت متأخر من يوم الجمعة (27 أبريل/نيسان)، ارتفع سعر الدولار/الين بنسبة تصل إلى 2.8%، وارتفعت التقلبات الضمنية في خيارات العملات خلال الليل فوق 17% للمرة الأولى هذا العام.
توقعات الفوركس: انتعاش الين
ارتد الين من 160 إلى أقل بقليل من 156 في لندن، ولكنه ظل أضعف مما كان عليه في بداية يوم التداول يوم الجمعة.
هذا هو ما يعنيه دويتشه بنك بـ "الإهمال الحميد" الواضح من جانب اليابان لضعف الين، على الرغم من أن واردات الطاقة المقومة بالدولار والتيارات المتقاطعة في المشهد التنافسي الآسيوي تؤكد المخاطر متوسطة الأجل لضعف الين.
توقعات الفوركس: اجتماع كبير للاحتياطي الفدرالي
ويبدو أن مجلس الاحتياطي الفدرالي لا يزال في المقدمة هذا الأسبوع، حيث سيشهد اجتماعه القادم بعض الإشارات الجديدة على استعداده لإجراء تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام - إذا صدقت تصريحات المؤتمر الصحفي.
وذلك بعد أن وصلت بيانات التضخم الدافئة باستمرار مرة أخرى، مما دفع توقعات التيسير السنوي إلى 35 نقطة أساس فقط، بعد أن جاء أحدث مقياس للتضخم من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي متوافقًا مع التوقعات، مع عدم وجود مزيد من التدهور في نمو الأسعار في أوائل العام.
توقعات الفوركس: سياسة الاحتياطي الفدرالي دون تغيير؟
من المفترض أن يُبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف سياسته دون تغيير هذا الأسبوع - على الأقل، هذا هو الأمل؛ بل قد يبدأ في الإشارة إلى تباطؤ تخفيض الميزانية العمومية الذي أعاد الحياة إليها.
على أقل تقدير، من المفترض أن يهدئ ذلك من الهزات التي لا تزال تهز سوق الخزانة مع عودة عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى المستويات التي هزت السوق في الجزء الأخير من العام الماضي ودفعت أسعار الفائدة على المخاطر طويلة الأجل إلى الارتفاع للمرة الأولى هذا العام.
توقعات الفوركس: تقرير الرواتب في الولايات المتحدة
وفي الوقت نفسه، خارج الولايات المتحدة، ستأتي المؤشرات الاقتصادية الأكثر تأثيرًا هذا الأسبوع من سوق العمل، والتي سيتوجها تقرير الرواتب القوي يوم الجمعة.
وفي أخبار الشركات، يأتي أسبوع الأرباح الثاني الأكثر ازدحامًا هذا الموسم في أعقاب أكبر ارتفاع في وول ستريت الأسبوع الماضي منذ عامين تقريبًا، بقيادة مايكروسوفت وألفابت وتسلا.
سيشهد هذا الأسبوع تحديثات مهمة من Amazon يوم الثلاثاء ومن Apple يوم الخميس.
إنه يوم صعود آخر في بورصة وول ستريت، حيث افتتحت العقود الآجلة على ارتفاع بضع نقاط بعد جلسة إيجابية يوم الجمعة الماضي.
قفز نمو أرباح الربع الأول لموسم أرباح مؤشر S&P 500 إلى 5.6% من 5.1% المتوقعة في الأصل.
وفي الوقت نفسه، أزالت شركة Tesla العقبات التنظيمية في الصين - ويُنظر إليها على أنها تتمتع بفرصة أفضل لطرح تكنولوجيا القيادة الذاتية الخاصة بها بعد زيارة مفاجئة قام بها إيلون ماسك - كما حققت شركة Anglo American مكاسب بعد تقارير عن احتمال رفع عرضها من قبل شركة BHP، وقفزت شركة Atos بعد عرض من الدولة الفرنسية لعدة وحدات رئيسية.
انخفض سعر سهم "دويتشه بنك" بما يقرب من 4 آلاف يوم الجمعة مع استعداد الشركة لتخصيص أموال لتغطية النفقات القانونية المتعلقة باستحواذها على "بوست بنك"، الأمر الذي قد يضر بتوقعات البنك لهذا العام.
توقعات الفوركس: تقديرات وزارة الخزانة الأمريكية
ومن بين المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها اليوم مسح التصنيع الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لشهر أبريل/نيسان؛ وتقديرات وزارة الخزانة الأمريكية للمبلغ الذي ستحتاج إلى اقتراضه في كل من الأرباع الثلاثة المقبلة.
تقارير الأرباح لشركة باراماونت جلوبال ودومينوز بيتزا؛ وخطاب عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جويندوس.
توقعات الفوركس: الراند يتداول بشكل عادل مقابل الدولار الأمريكي
حقق الراند أداءً جيدًا في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، حيث ارتفع بنسبة 0.29% مقابل الدولار عند 18.7525 عند الساعة 0726 بتوقيت جرينتش، قبل صدور مجموعة من البيانات الاقتصادية المحلية في وقت لاحق من اليوم، ومراجعة رئيسية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الأسبوع.
أنهت العملة الأسبوع الماضي بشكل إيجابي حيث أظهر استطلاع للرأي أجرته شركة الأبحاث إبسوس أن المؤتمر الوطني الأفريقي لا يزال القوة السياسية المهيمنة، على الرغم من تراجع شعبيته قليلاً.
توقعات الفوركس: المستثمرون في جنوب إفريقيا يتطلعون إلى الاقتصاد
يترقب المستثمرون في جنوب أفريقيا صدور المؤشرات الاقتصادية، بما في ذلك بيانات المعروض النقدي لشهر مارس وبيانات الميزان التجاري وميزان الميزانية، للتعرف على مدى صحة اقتصاد البلاد.
تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.33% في سوق العملات الأوسع نطاقًا، استنادًا إلى سلة العملات الرئيسية.
يترقب العالم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي سيُعقد يوم الأربعاء، حيث تتوقع توقعات الفوركس والمستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بإبطاء خفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، ارتفع كل من المؤشر الرئيسي 40 ومؤشر جميع الأسهم في جنوب أفريقيا بنسبة 0.5% في بداية الجلسة.
وعلاوة على ذلك، ارتفعت السندات الحكومية القياسية لجنوب أفريقيا لعام 2030، حيث انخفض عائدها بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 10.745% في الصفقات المبكرة.
تنبيه توقعات الفوركس: أسبوع حافل بالأخبار المالية والاقتصادية حيث يمكن للعناوين الرئيسية في غضون ساعات قليلة فقط أن تحرك الأسواق بشكل جوهري على الصعيدين العالمي والمحلي.
في يوم الإثنين، ارتفع الين مقابل الدولار، حيث يشير المتنبئون والمتداولون في سوق الفوركس باستمرار إلى محاولة السلطات اليابانية التدخل في السوق.
توقعات الفوركس: متداولو الفوركس يتطلعون إلى الين
وقد أدى ذلك إلى ارتفاع العملة اليابانية من أعلى مستوى لها في وقت مبكر عند 160.245 إلى 154.40 ين، وذلك ردًا على ما اعتُبر على نطاق واسع محاولة من البنوك اليابانية لشراء الين وبيع الدولار.
استقر الدولار الأمريكي عند حوالي 156.22 ين.
ووفقًا لما ذكرته صحيفة وول ستريت جورنال، فإن السلطات المالية اليابانية قد اشترت الين في سوق الفوركس، على الرغم من أنها لم تعترف بذلك تمامًا.
وقد انتشرت شائعات التدخل بين المتداولين، الذين كثيرًا ما تكهنوا بالتدخل، خاصة وأن الين انخفض بنسبة 11% مقابل الدولار هذا العام، حتى مع توقف بنك اليابان عن سياسة سعر الفائدة السلبية المتطرفة الشهر الماضي.
على الرغم من أن التحول الهائل، مثل ذلك الذي حدث في فبراير/شباط، عندما غيرت اليابان سعر الفائدة المستهدف إلى ما يقرب من الصفر، يعد تطورًا مهمًا، إلا أن توقعات الفوركس لا تزال ترى أن أسعار الفائدة اليابانية منخفضة إلى حد ما مقارنة بأسعار الفائدة الأمريكية الأعلى.
ويبقي هذا التباين عائدات السندات الحكومية اليابانية أقل بكثير من عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يشجع رأس المال الياباني على مواصلة التدفق، كما كان الحال منذ عقود، إلى الخارج. وهذا يحافظ على الضغط على الين.
توقعات الفوركس: اتجاهات السوق الآسيوية
رفض ماساتو كاندا، كبير دبلوماسيي العملة اليابانية، تأكيد التدخل لكنه وصف تحركات الأسواق الأخيرة بأنها "مضاربية وسريعة وغير طبيعية"، مضيفًا أنه "لا يمكن النظر إلى هذه الاتجاهات وتركها وشأنها". كانت وزارة المالية مغلقة في عطلة ولم يكن لديها تعليق فوري.
وفي حديثه إلى صحيفة "فاينانشيال تايمز"، قال نيكولاس تشيا من بنك ستاندرد تشارترد في سنغافورة إنه إذا كان التدخل حقيقيًا، فقد يكون الأول من بين العديد من التدخلات.
وقال: "إذا تجاوز الدولار/الين مستوى 160 مرة أخرى، فقد نشهد المزيد من الإجراءات"، مضيفًا أن مستوى 160 من المرجح أن يكون عتبة رئيسية للسلطات اليابانية.
يساعد انخفاض الين المصدّرين اليابانيين على جعل منتجاتهم أرخص في الخارج ولكنه يعقّد مهمة صانعي السياسات من خلال رفع تكاليف الاستيراد والضغوط التضخمية.
كما قال محافظ بنك اليابان الجديد كازو أويدا للصحفيين هذا الأسبوع: "لا تستهدف السياسة النقدية أسعار الصرف بشكل مباشر، ولكن التقلبات في سعر الصرف يمكن أن يكون لها تأثير ملحوظ على الاقتصاد.
يترقب خبراء الفوركس المراجعة القادمة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي - فأي تحول في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية قد يحرك الين أكثر من ذلك.
من المحتمل أن يعكس تدخل الفوركس المزعوم قبل تلك المراجعة قوى أخرى تعمل في أسواق العملات العالمية.
توقعات الفوركس: عملات اليورو
والآن، وبعد أن استقرت الانخفاضات في معدلات التضخم، وعادت البيانات الأمريكية القوية لتؤجل مرة أخرى أول خفض لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يتراجع صانعو السياسة النقدية في أوروبا عن إجراء تخفيضات جذرية في أسعار الفائدة، في مواجهة التحديات المتزايدة.
وبفضل الانخفاض الحاد للتضخم في العام الماضي في بولندا وجمهورية التشيك والمجر، تمكنت البنوك المركزية من خفض أسعار الفائدة بقوة هذا العام، مما ساعد على إنعاش الاقتصادات التي سقطت في الركود - أو الركود التضخمي - خلال فترة الانتعاش التي أعقبت الجائحة والركود اللاحق المرتبط بالحرب.
ومع ذلك، بلغ معدل التضخم 2% في بولندا وجمهورية التشيك، و3.6% في المجر في مارس.
ومن المتوقع أن يرتفع المعدل إلى 5% تقريبًا في بولندا والمجر بحلول نهاية عام 2024 مع تراجع العوامل المؤقتة والإلغاء التدريجي للدعم.
توقعات الفوركس: العملات المتذبذبة
أدى الارتفاع الكبير في أسعار النفط، وتراجع أسعار العملات، والتضخم المرتفع بشدة في قطاع الخدمات، والانتعاش المتوقع للانتعاش الاقتصادي، إلى إحجام البنوك المركزية عن خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.
ويقول خبراء أليانز الاقتصاديون إنه في الوقت الذي خفضت فيه توقعات العملات الأجنبية من توقعات التخفيضات في العالم المتقدم، فقد خفضت بالمثل التوقعات بالنسبة للأسواق الناشئة.
تكشف بيانات تحليل السوق الصادر عن بنك جي بي مورجان عن ثلث التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة لجمهورية التشيك وحوالي النصف لبولندا. وتظهر توقعات الفوركس بالنسبة للمجر تراجع 65% من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة بالنسبة للمجر.
إذا كان الجزء السابق من العام قد توقع تخفيضات في المعدل حتى نهاية عام 2024، فإن التوقعات نفسها الآن أكثر تحفظًا إلى حد ما.
وقد تضررت عملات هذه الدول، التي تتعرض بشكل خاص لمعدلات التضخم والتأثيرات من الدرجة الثانية لارتفاع الدولار الأمريكي.
ويمكن ملاحظة ذلك في التوقعات المتأخرة لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، والتي تم تأجيلها الآن إلى سبتمبر أو ما بعده، مما يدعم بدوره الدولار ويضغط على عملات مثل التاج التشيكي والفورنت المجري في
